導讀
本期選擇的是2016年11月24日刊出的路透新聞《CDR將收購AVAYA呼叫中心業(yè)務(wù)》。AVAYA是我們一直以來高度關(guān)注的風險主體，基于其多年持續(xù)虧損、同業(yè)競爭日益激烈（主要競爭對手包括思科、華為等），和連遭國際評級機構(gòu)降級等，我們此前判斷AVAYA或難逃業(yè)務(wù)剝離和債務(wù)重組。時隔不到一個月，市場就涌出AVAYA破產(chǎn)傳言，而其不惜出售久負盛名的呼叫中心業(yè)務(wù)也似乎已板上釘釘。小編不得不在此提醒相關(guān)供應(yīng)商謹慎交易，密切關(guān)注潛在的信用風險。
AVAYA將出售呼叫中心業(yè)務(wù)或?qū)⒂谙略缕飘a(chǎn)
據(jù)知情人士周三透露，專注于并購業(yè)務(wù)的公司CLAYTON，DUBILIERRICE LLC(CDR)將以40億美元收購債臺高筑的美國通訊設(shè)備供應(yīng)商AVAYA的呼叫中心業(yè)務(wù)。
在從硬件公司向軟件服務(wù)公司轉(zhuǎn)變的過程中，AVAYA一直在尋求途徑緩解其60億美元的債務(wù)壓力，而出售上述業(yè)務(wù)有助于顯著推進這一進程。
盡管CDR目前在對AVAYA的競標中領(lǐng)先，但該消息人士警告稱，該項交易仍存在不確定性，且相關(guān)審議程序處于高度保密之中。
華爾街日報周三早前也報道并援引了該消息來源，稱CDR是最近一輪出價的眾多買家之一。據(jù)路透社報道，AVAYA今年8月接受了包括GENESYS TELECOMMUNICATIONS LABORATORIES,INC.在內(nèi)的多家企業(yè)對其呼叫中心業(yè)務(wù)的出價。
華爾街日報同時報道稱，AVAYA最早可能會在下月申請破產(chǎn)保護（依據(jù)美國破產(chǎn)法第十一章）。而據(jù)路透社消息人士分析，如果破產(chǎn)真的成為AVAYA可能的選擇之一，AVAYA將努力通過出售旗下的呼叫中心業(yè)務(wù)，企圖在法庭外處理其債務(wù)。對此AVAYA和CDR均拒絕做出評論。
AVAYA約有6億美元債務(wù)將在2017年10月到期。其上月發(fā)布的季度業(yè)績預報顯示，公司營業(yè)收入從上年同期的10億美元降至9.45至9.55億美元，仍在持續(xù)產(chǎn)生強勁的現(xiàn)金流，上年息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）曾達9億美元。
但高達4億美元的年利息支出已將AVAYA拉入持續(xù)虧損的深淵，而這還要追溯到2007年銀湖資本（SILVER LAKE PARTNERS LP，主要涉及杠桿收購和成長型投資）和TPG CAPITAL LP對AVAYA的杠桿收購，使AVAYA自此背負上82億美元的承重債務(wù)。
據(jù)AVAYA透露，高盛集團（GOLDMAN SACHS GROUP INC）已對其發(fā)出資產(chǎn)收購意向書，而CENTERVIEW PARTNERS HOLDING LLC作為“潛在的交易對手”也表示愿意協(xié)助AVAYA鞏固其資金結(jié)構(gòu)。
原文標題：CDR in the lead to acquire Avaya's call center unit-sources
作者：Jessica DiNapoli
