宜人貸于 8 月 1 日發布了第二季度財報，宜人智庫第一時間采訪到宜人貸財務副總裁，詳解了網貸行業的諸多風險評估指標。作為網貸行業第一篇風險指標解讀，干貨滿滿，為您揭開評估行業風險的面紗。

　　據wind統計， 2016 年五家國有大行(工、農、中、建、交)的平均逾期貸款占比為2.31%; 25 家A股上市銀行中，有 19 家的逾期率超過2%。而網貸平臺主要辦事的借款人群為無法在銀行獲得辦事的次級客群。但從市場上各家公布的逾期率來看，，網貸平臺的指標低于銀行，這其中有哪些原因?各家網貸平臺公布的逾期率尺度是否統一，能否真實反映各家風險?

　　銀行的不良貸款界定和逾期期限劃分

　　 1 銀行不良貸款界定

　　在中國人民銀行貸款監管五級分類制度下，銀行業貸款分為正常類、關注類、次級類、可疑類、損失類，其中次級、可疑及損失類的貸款都屬于不良貸款。各家銀行基本都根據相同的尺度，將各自的貸款進行分類。

　　銀行貸款五級分類

　　例如，據招商銀行 2016 年年報，截至 2016 年末，招商銀行不良貸款總額611. 21 億元，其中，不良貸款增加以可疑類貸款和損失類貸款為主。不良貸款占客戶貸款總額百分比為1.87%。

　　招商銀行 2016 年報：貸款五級分類情況

　　 2 銀行貸款逾期劃分

　　銀行業在逾期期限劃分方面，尺度相對趨于一致，如招商銀行按照自身貸款業務情況，將逾期貸款分為：逾期 3 個月以內、逾期 3 個月至 1 年內、逾期 1 年以上至 3 年以內、逾期 3 年以上四類貸款。

　　招商銀行 2016 年報：貸款逾期情況

　　同時，銀行財報還應披露按產品類型劃分的貸款及不良貸款分布情況、按行業劃分的貸款及不良貸款分布情況、按地區劃分的貸款及不良貸款分布情況、按擔保方式劃分的貸款及不良貸款分布情況、前十大單一借款人的貸款情況等。如按擔保方式劃分的貸款包孕：信用貸款、保證貸款、抵押貸款、質押貸款、票據貼現等，信用貸款中主要是信用卡貸款。

　　在業務對象方面，分為對公、對個人兩類貸款業務。對個人業務，又分為抵押類、非抵押類兩類業務。其中，對公業務由于單戶金額特別大，集中授信的企業經營狀況對貸款質量關系很大，評價貸款的可回收性時，需要關注企業的現金流、資產負債率、盈利情況。

　　網貸行業的逾期率和壞賬率

　　P2P行業與銀行業差別，P2P行業借款方主要以個人名義借款，有抵押類貸款、非抵押類貸款(即個人信貸)兩類。個人抵押類貸款需關注抵押覆蓋率，如抵押覆蓋率達到120%，則債務人還款意愿會更加積極，因為如果不還款，則將付出比本金多出20%的成本。個人抵押類貸款如果抵押覆蓋率高，則風險低，壞賬率較低，因此該類產品付出的利息價格也較低。

　　P2P行業則更多是個人的非抵押類信用貸款，目前主要有三類：場景消費類貸款、短期小額貸款(Payday Loan)、大額信貸。消費類貸款如基于手機等3C產品的分期消費;短期小額貸款，目前有很多網貸公司均開展這類業務，貸款金額在數百元至數千元之間，貸款期限通常為1- 3 個月擺布，一般申請人都會重復貸款;大額信貸則如宜人貸提供的貸款辦事，金額可達到數萬元，貸款期限最長至 3 年。

　　三類P2P個人信貸業務形態各異，因此很難像銀行業一樣有相同口徑的風險指標，無法直接套用銀行業的風險指標，需針對三類差別業務，關注符合各自特點的指標。同理，在貸款質量分類的定義上，不能直接照搬銀行業的定義，但可套用銀行業貸款質量分類的邏輯。

　　 1 網貸行業的逾期率

　　幾乎各家P2P網站為滿足合規要求都披露了“逾期率”這一指標，但對逾期的尺度和逾期率的計算公式則未有統一。

　　宜人貸則將逾期率定義為在某一時刻逾期貸款余額占總體貸款余額的比例，并別離以15- 29 天，30- 59 天和60- 89 天分為三個群組;超過 90 天以上的則列為壞賬(后文將詳細解釋)。這與銀行業的四類逾期貸款分類思路相同。

　　招行、宜人貸逾期界定

　　宜人貸對逾期率的定義是：

　　期末逾期貸款率=期末逾期貸款余額/期末貸款余額總量

　　宜人貸2017Q2 財報：

　　宜人貸三個群組的逾期率

　　沒有歧義的逾期率對投資人來說具有重要的參考價值，抱負的逾期率應該包涵以下三點設計：

　　1. 所有超過還款截止日期(如Payday Loan可以定為3、大額信貸可以定為15)天及以上的借款項目應視為逾期，要把寬限期統一起來。

　　2. 逾期項目的待還余額都應該被計入逾期金額。因為借款人的還款能力發生變革，后面幾期的違約概率大大提高。

　　3. 逾期率分母應該是平臺整個待收余額，不該該是累計交易總額，因為已完結項目除了稀釋逾期金額以外，沒有其他作用。

　　 2 網貸行業的壞賬率