消費者變了
80后和90后成為消費的主力，網購次數越來越多，每年要用淘寶50次、京東十幾次：因為有了手機，網購也可以是碎片時間的沖動消費；朋友圈天天刷，朋友 買什么他也要買什么；推薦引擎越做越好，各種誘惑。80后和90后每天平均上網時間3到5個小時，網購占比已經50%以上了。
新用戶是互聯網的重度用戶。他們看了廣告也不信，還是要到淘寶、京東、大眾點評里看用戶評價，沒有評價就沒有新用戶。評價很關鍵、粉絲很關鍵，如果沒有這兩項，傳統行業就沒有新用戶了。
80后和90后更愿意分享，車子、房子、廚房……什么都可以分享。我們很看好分享經濟，當社會發展到一定程度，效率極大提升、邊際成本極大降低的時候，分享經濟就會發生。
現在的80后和90后普遍覺得自己是吃貨，很愛吃但是不會做也不愛做。大家越來越宅，懶得出去吃飯，外賣非常非常火爆。我們投資了大眾點評以及后來的美團，美團外賣成長很快，已經達到每天四百萬單，這對傳統行業的打擊是什么?
如果傳統餐飲沒有外賣，老店同比就會下降，本身餐飲行業的利潤在交完稅之后就是7%～8%，如果老店同比下降10%就比較危險了。大家都說外賣燒錢不賺錢，但用這個方法可以教育市場，用戶感到方便、養成習慣，即使提價他也會留下來。
消費升級也是目前一個很明顯的特點。大家以前吃零食就吃瓜子花生，10塊錢一大包，現在改吃進口的堅果，70塊錢一小包。比如我們投資的三只松鼠，完全是從淘寶發展起來的，2012年剛成立，今年營業額預計40億元，因為它抓住了消費升級和電子商務的浪潮。
還有一個例子，曾經飲用水行業成本最高的是瓶子而不是水，所以康師傅把瓶子做得特別薄，降低成本，又靠5萬大軍打開了三、四線城市和城鄉接合部的銷售渠道，靠低廉的價格，康師傅的瓶裝水賣得非常好。
隨著時間的推移，消費者開始對過薄的瓶子產生不滿，一開瓶，水就灑在手上了。這時另外一家公司農夫山泉，憑借精準的品牌定位，直接瞄準中高端人群，提出 “農夫山泉有點甜”，用廣告強化“我們不生產水，我們是大自然的搬運工”等精心挑選的概念，順利抓住消費升級并且堅持了下來。
習慣變了
我們每年做2萬多個消費者訪談，發現從PC端到移動端的過程中，搜索已經變成了刷屏。用戶以前的習慣是在電商上用關鍵詞搜索商家，看評價、銷售排名再下單，現在都改成刷屏，看到其他人的分享后直接購買。
80后和90后為什么不愿意讀書，因為大家對于讀一本書要花費的時間已經沒有耐心了，所以羅輯思維能夠生存。羅胖幫大家讀書，每天一分鐘把精華提供給大 家。用戶的注意力越來越短，45分鐘的電視連續劇中間經常需要快進，大家喜歡TED也是因為時間短，注意力能夠集中。
便宜才是硬道理，每一次零售業態的顛覆靠的都是便宜。我們分析一下外賣和打車軟件的補貼策略，他們的用戶數主要靠補貼飛速發展。前些年的電商，比如淘寶和 京東用了10年的時間發展到比較大的規模，滴滴和美團依靠補貼大大縮短了發展時間。補貼確實燒了很多錢，這么多錢都是用來教育市場，最后能跑出來的就兩 家。
渠道變了
社會零售增長平均數仍然有10.7%，但渠道不同，品類不同，差別很大。
百貨商店及大賣場輝煌不再，百貨商店的老店同比下降嚴重。以前的賣場都是生鮮拉眼球、干貨做毛利，多余的空間租給麥當勞肯德基賺取房租收入。現在人流急速 下滑，麥當勞肯德基租金下降，利潤較高的干貨品類也都被互聯網擠占，“生鮮+干貨+房租”模式被打破，老店收入下降開始收縮成本，20年光輝不再。
互聯網電商目前總量3.88萬億元，每年成長高于30%，已經開始逐個擊破零售品類，從服裝+3C到食品+個護+家居+母嬰，再到今天的生鮮——生鮮是最后的堡壘。
為什么電商占比只有12%，線下門店已經痛得嗷嗷叫了？
因為12%是全品類的平均數，其中服裝已經達到20%～30%，3C也是20%多。根據研究，在新生事物取代舊事物的過程中，20%滲透率是拐點。之所以2014年開始大家都覺得傳統零售行業下降明顯，就是因為電商滲透率已經接近了20%的這個拐點。
傳統行業原本的毛利大都50來個點，利潤10多個點，如果20%的生意沒有了，利潤基本就沒有了，第一反應是不敢開店了，第二是削減成本、服務質量下降，就進入了戴維斯雙殺的惡性循環。
產品的極大豐富，線下店是無法跟線上媲美的，價格實惠不是靠股東補貼，而是提高效率降低成本。京東在毛利10%的時候已經賺錢了，蘇寧毛利16%的時候還是虧損。
便宜才是零售演變的硬道理，每一次顛覆靠的都是價格殺手，從百貨商店到大賣場、專賣店到互聯網概莫如是。
中國電商為什么能夠超過美國？
主要原因在于線下連鎖不夠強大，以及人口密度更高。
美國的亞馬遜便宜不了多少，中國從一開始網購就便宜20%～30%，我們之所以能這樣做，是因為美國的線下連鎖店都已經有幾十年歷史了，價格非常具有競爭 優勢，而中國的線下連鎖還遠遠達不到這樣的規模，被顛覆很容易，而我們送貨的密度大，成本也比較便宜，所以體驗很好。
