經過 2016 年互聯網金融的嚴格監管整頓，“光腳不怕穿鞋的”草莽創業時代急劇終結，一些獲得銀行存管協議和牌照的頭部互聯網金融平臺在混戰之中穩重了方寸，把能為投資人帶來增值的項目轉化為存量項目，或進行業務分拆，或集團化升級。

“互聯網+金融”的初心是以技術改造傳統金融，并以提升本錢流通和變現的效率，一些領域要么門檻較低而蛻變為脫韁野馬，一些局限小圈子的新金融業態參與度較低，反倒不如傳統金融來得穩妥。率先成為全民普惠金融的“移動支付”品類給從業者的啟示：金融與技術界限正日益模糊，要想深入大眾須技術極深，產品極簡。

一年多以來，人工智能與區塊鏈成為最熱門黑科技，有的狂熱小白封為圭臬，有的被各種名目的概念“割韭菜”割怕了形成條件反射般的抗拒。“金融科技”(FinTech)以其跨界包容性和視野前瞻性打敗了“普惠金融”、“數字金融”、“新金融”等提法，躋身為互聯網金融2. 0 的專有名詞，在稍有規格的互聯網峰會上都會成為主要議題。那么，“金融科技”是當下一個新的“狼來了”故事，還是實實在在改變商業社會的技術創新呢?

一、金融科技的繁榮，風景為何國內獨好?

以往互聯網創業賽道中，國內大型互聯網公司基本能夠在美國找到始祖或對標公司，這也符合商業常識，由于人性相通，在領先中國商業氛圍至少5- 10 年美國驗證成功等于開了“上帝視角”，更容易獲得本錢青睞，但支付寶、微信支付的巨大成功并未先例，讓硅谷驚呼是時候“Copy China”了。在 2016 年中國在金融科技領域獲得融資比全球其他地區總和還要高，熱錢涌入在前，思維沖擊在后，再怎么討論也并不過分。

《經濟學人》刊文承認，不管以哪個維度衡量，中國金融科技的規模都處于全球首位，除了在移動支付上遙遙領先外，在網絡借貸領域也占據全球市場的四分之一。實際上，西方國家的傳統金融體系及市場化程度較高，“卡文化”發達，而國內相對繁瑣銀行交易流程以及手機銀行滯后，使得國內移動支付更容易成為主流支付形態。

凡普金科創始合伙人、董事長張輝在出席2017CFA中國投資峰會“金融科技與金融辦事業的未來”板塊討論中說，中國只有差不久不多20%的人有信用卡，而美國80%的人有信用卡，這使得國內個人借貸、個人投資等需求處于壓抑狀態，比來四五年以來金融科技也在的消費金融產生了爆炸性發展，如今個人借貸在市場規模及用戶體驗也反超美國。

一言以蔽之，雖不擅于技術開發，但在經濟高速發展、商業基礎設施尚不健全的中國，技術的應用卻能展示無窮的后發優勢。

經過四五年的積累，互聯網金融在移動支付、股權眾籌、保險科技、P2P網貸、消費金融等開花結果，金融科技繼承互金衣缽之后，最大變量在于引入了區塊鏈(以比特幣為主)和人工智能(目前應用在人臉識別、大數據、云計算、風險辦理等領域)，由此將全面滲透在支付清算、借貸融資、財富辦理、零售銀行、保險科技、交易結算等金融業態之中。

無論是區塊鏈技術還是AI，在美國也處于起步階段，百舸爭流之下為國內創業者帶來充足試錯的時間窗口和冷啟動紅利，預計到 2020 年金融科技市場規模將達 12 萬億元。

二、電商巨頭、傳統金融巨頭、互金獨角獸紛紛落地金融科技生態

僅在 2017 年Q2 全球科技投資達 251 宗，并新增了 5 家金融科技獨角獸公司，截止本年 8 月，全球共有 26 家金融科技獨角獸公司，其中，北美有 15 家、亞洲占 7 家、歐洲 4 家。

(1)電商巨頭的金服業務

螞蟻金服目前在各大金融科技中排名榜首，支付寶依然大宗金額支付的首選，理財領域以余額寶及貨幣基金理財延伸至“螞蟻聚寶”綜合的理財產品，并定位為互聯網金融的基礎設施。

與螞蟻金服對標的京東金融，筆者最早接觸其業務主要是與電商聯系緊密的眾籌、白條、支付等，在過去兩年京東金融在保險、農村金融、供應鏈金融等迅速形成相對齊全產品體系，本年A輪京東金融估值已達466. 5 億元。

(2)傳統金融機構的覺醒與轉型